요약
NVIDIA는 매출 대부분을 데이터센터 AI 시스템에서 올립니다. 2026년 7월 26일까지의 분기 매출 962억 달러 가운데 890억 달러가 여기서 나왔습니다[1]. 회사는 다음 분기 매출을 1,080억 달러(±2%)로 제시했으며[1], 2026년 11월 17일에 실적을 발표합니다[6]. NVDA는 2026년 11월 2일 202.06달러로 마감했습니다[5].
핵심 정리
- 2027 회계연도 2분기 매출은 1년 전보다 106% 늘어난 962억 달러였고, 데이터센터 매출은 117% 늘어난 890억 달러였습니다[1].
- 2027 회계연도 3분기 전망은 매출 1,080억 달러(±2%)이며, 중국에서의 데이터센터 컴퓨팅 매출은 없는 것으로 가정합니다[1].
- 3분기 실적은 2026년 11월 17일 화요일에 발표되며, 컨퍼런스 콜은 태평양 시간 오후 2시에 열립니다[6].
- 직접 고객 한 곳이 2분기 매출의 16%를 차지했고, 상반기에는 직접 고객 세 곳이 각각 16%, 15%, 13%를 차지했습니다[3].
- NVDA는 2026년 11월 2일 202.06달러로 마감했으며, 약 241억 주를 감안하면 시가총액은 약 4조 9,000억 달러입니다([5]와 [3]을 바탕으로 한 이 가이드의 계산).
- NVIDIA는 SPDR S&P 500 ETF Trust의 7.52%를 차지하므로, 그 주가 움직임은 많은 인덱스 펀드 투자자에게 영향을 줍니다[9].
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NVIDIA는 무엇을 팔며, 왜 그 주가가 그토록 주목받나요?
캘리포니아주 산타클라라에 본사를 둔 NVIDIA Corporation은 1993년 4월에 설립되었습니다[4]. 회사는 스스로를 데이터센터 규모의 AI 인프라 기업으로 소개하며, 그 기술 스택은 모든 NVIDIA GPU에서 실행되는 CUDA 개발 플랫폼과 수백 개의 소프트웨어 라이브러리 및 도구를 기반으로 합니다[4]. 제품은 데이터센터용 AI 시스템부터 PC와 워크스테이션용 그래픽 프로세서까지 다양합니다[2].
이 주식이 주목받는 이유는 두 가지입니다. 첫째, 실적이 AI 인프라 지출의 척도로 읽힙니다. 2026년 7월 26일까지의 분기에 데이터센터 매출은 전체의 약 93%(962억 달러 중 890억 달러)였습니다[1]. 둘째, 광범위한 인덱스 펀드에서 비중이 가장 큰 종목 중 하나입니다. 2026년 11월 2일 NVIDIA는 SPDR S&P 500 ETF Trust의 7.52%를 차지해 Apple에 이어 두 번째였습니다[9].
이 가이드는 주로 NVIDIA의 SEC 공시 자료를 바탕으로 한 일반 정보입니다. 투자 자문이 아니며 NVDA의 매수, 매도 또는 보유를 권하지 않습니다.
NVIDIA는 어떻게 돈을 버나요?
NVIDIA는 두 개 부문을 보고합니다. 데이터센터 플랫폼과 자동차 사업을 포함하는 컴퓨팅 및 네트워킹(Compute & Networking) 부문, 그리고 GeForce GPU와 워크스테이션 그래픽을 포함하는 그래픽(Graphics) 부문입니다[4]. 2027 회계연도 2분기 컴퓨팅 및 네트워킹 부문 매출은 883억 달러, 그래픽 부문 매출은 79억 달러였습니다[2].
회사는 시장 플랫폼별 매출도 보고합니다[2].
- 데이터센터: 890억 달러로, 하이퍼스케일(487억 달러)과 AI 클라우드·산업·기업(403억 달러)으로 나뉩니다[2].
- 엣지 컴퓨팅: 72억 달러로, Blackwell 워크스테이션이 성장을 이끌었고 소비자용 PC 판매 둔화가 이를 일부 상쇄했습니다. 회사는 소비자용 PC 판매가 메모리와 시스템 가격 상승으로 위축되었다고 밝혔습니다[2].
NVIDIA는 칩을 직접 생산하지 않습니다. 웨이퍼는 TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)와 Samsung 같은 파운드리에 맡기고, 메모리는 SK Hynix, Micron, Samsung에서 구매하며, 조립과 테스트는 위탁 생산업체에 의존합니다[4]. 회계연도가 1월 말에 끝나므로 2027 회계연도는 대략 2026년 2월부터 2027년 1월까지입니다[3][4].
NVIDIA의 최근 실적은 무엇을 보여 주었나요?
NVIDIA는 2026년 8월 26일 2026년 7월 26일에 끝난 2027 회계연도 2분기 실적을 발표했습니다[1]. 매출은 직전 분기보다 18%, 1년 전보다 106% 늘어난 962억 달러였습니다[1]. GAAP 매출총이익률과 비GAAP 매출총이익률은 모두 75.0%였습니다[1].
GAAP 희석 주당순이익은 2.46달러, 비GAAP는 2.22달러였습니다[1]. GAAP 이익이 비GAAP보다 높았던 데는 이번 분기 지분증권 순이익 78억 달러가 일부 작용했으며, 비GAAP 지표는 이를 제외합니다[2]. 투자 이익은 분기마다 크게 달라질 수 있으므로, GAAP 이익을 시기별로 비교할 때는 이 점을 염두에 두어야 합니다.
2026년 1월 25일에 끝난 2026 회계연도 전체 매출은 65% 늘어난 2,159억 달러였고, 순이익은 1,201억 달러였습니다[4].
전망은 어떤가요?
NVIDIA는 2027 회계연도 3분기 가이던스로 매출 1,080억 달러(±2%), 매출총이익률 74.0%(±50베이시스포인트)를 제시했습니다[1]. 이 전망에는 중국에서의 데이터센터 컴퓨팅 매출이 전혀 가정되지 않았다고 밝혔습니다[1]. 회사는 2026년 11월 17일 화요일 태평양 시간 오후 2시(동부 시간 오후 5시)에 3분기 실적 컨퍼런스 콜을 엽니다[6].
NVIDIA의 주가를 움직이는 요인은 무엇인가요?
NVIDIA의 연차 보고서는 영업 실적이 과거에 변동했고 앞으로도 변동할 수 있으며, 실적이 증권 애널리스트나 투자자의 기대에 못 미치면 주가가 하락할 수 있다고 분명히 밝힙니다[4]. 이 문장이 실적 발표일 주가 움직임 대부분을 설명합니다. 주가는 성장 자체가 아니라 이미 예상된 수준과 비교한 실적과 가이던스에 반응합니다.
소수의 초대형 구매자에게서 나오는 수요
매출은 집중되어 있습니다. 2027 회계연도 2분기에 직접 고객 한 곳이 전체 매출의 16%를 차지했고, 상반기에는 직접 고객 세 곳이 각각 16%, 15%, 13%를 차지했습니다[3]. NVIDIA는 또 AI 연구·배포 기업 한 곳이 자사 고객에게서 클라우드 서비스를 구매하는 방식으로 상당한 매출에 기여했다고 추정합니다[3]. 따라서 소수 구매자의 지출 계획 변화가 회사 전체에 대한 기대를 움직일 수 있습니다.
공급과 약정
NVIDIA는 Blackwell과 새로운 Vera Rubin 시스템을 함께 출하하면서 일부 공급 제약을 겪고 있다고 말합니다[3]. 구매 및 기타 약정은 주로 메모리 때문에 한 분기 만에 1,190억 달러에서 2,790억 달러로 늘었고, 2026년 7월 26일 기준 전체 미래 약정은 3,660억 달러였습니다[2]. 대규모 약정은 공급을 확보해 주지만, 수요가 둔화하면 위험이 됩니다.
중국과 수출 규정
미국 정부는 소량의 H200 제품을 특정 중국 고객에게 출하할 수 있도록 허가했지만, 회사는 그러한 판매가 중국 정부에 의해 제한되었다고 밝힙니다[3]. 회사는 2027 회계연도 상반기에 H200 재고와 구매 의무에 대해 4억 달러의 비용을 반영했으며, 이 출하분은 최근 분기 데이터센터 매출의 1% 미만이었습니다[3].
주주에게 중요한 최근 거래와 의무는 무엇인가요?
2026년 여름에 나온 두 건의 공시는 NVIDIA의 영향력이 이제 칩 판매를 얼마나 넘어섰는지 보여 줍니다.
- SB Energy와 오하이오 캠퍼스: 2026년 8월 17일 NVIDIA는 오하이오주 파이크 카운티의 데이터센터 캠퍼스에서 약 4.25기가와트의 IT 부하에 해당하는 임대차 계약에 대해 잔존가치 보증을 체결했으며, 임차인은 OpenAI 계열사입니다[8]. 초기 약정에 대한 지급 의무 한도는 1,050억 달러입니다. 계약에 따라 임차인의 지급불능으로 인한 임대차 계약 불이행이나 임대료 미지급 같은 발동 사유가 생기면 NVIDIA가 부족분을 지급하며, OpenAI는 NVIDIA가 실제로 지급한 금액을 상환하기로 합의했습니다[8].
- Hugging Face: 2026년 9월 2일 NVIDIA는 오픈소스 모델 플랫폼인 Hugging Face를 약 119억 달러와 최대 약 10억 달러 규모의 인재 유지 프로그램으로 인수하기로 합의했습니다. 거래는 규제 당국의 승인을 전제로 2027년 상반기에 완료될 것으로 예상됩니다[7].
주주에게 돌려준 현금
2027 회계연도 2분기에 NVIDIA는 자사주 매입과 배당으로 약 260억 달러를 주주에게 돌려주었고, 자사주 매입 승인 한도는 약 990억 달러가 남았습니다[1]. 2026년 5월 18일에는 분기 배당을 주당 0.01달러에서 0.25달러로 올렸습니다[3]. 향후 배당은 이사회의 결정에 달려 있습니다[3].
NVIDIA 공시 자료에 나타난 주요 강점과 위험은 무엇인가요?
숫자로 드러난 강점
- 2027 회계연도 2분기 매출이 전년 대비 두 배 넘게 늘어 962억 달러를 기록했습니다[1].
- 매출총이익률 75.0%[1].
- 모든 GPU에서 실행되는 소프트웨어 플랫폼 CUDA[4].
회사가 열거한 위험
NVIDIA 실적 보고서는 어떻게 읽나요?
- 매출을 가이던스와 비교하는 것부터 시작하십시오. 2027 회계연도 3분기 가이던스 범위는 1,080억 달러 ±2%, 즉 대략 1,058억 달러에서 1,102억 달러입니다([1]을 바탕으로 한 이 가이드의 계산).
- 데이터센터 매출과 그 구성을 확인하십시오. 하이퍼스케일과 AI 클라우드·산업·기업의 비교가 누가 구매하는지 보여 줍니다[2].
- GAAP 이익과 비GAAP 이익을 비교하십시오. 지분 투자 이익이 GAAP 이익을 크게 끌어올릴 수 있습니다[2].
- 다음 분기 전망을 읽으십시오. 기대에 관한 회사 자체의 경고를 고려하면, 가이던스는 대개 실적만큼 중요합니다[4].
- 10-Q에서 고객 집중도와 중국 관련 주석을 살펴보십시오. 이런 내용은 보도자료가 아니라 주석과 위험 요인에 들어 있습니다[3].
이란 거주 독자를 위한 안내
미국 제재 규정은 미국인이 이란으로 서비스를 수출하는 것을 금지하며, 여기에는 그 혜택을 이란에서 받는 서비스도 포함됩니다[10]. 미국 회사가 이란에 있는 사람을 위해 운영하는 증권 계좌는 그러한 서비스에 해당하므로, 해당 규정에 따라 허가받지 않는 한 금지됩니다[10]. 이는 일반 정보이며 법률 자문이 아닙니다.
2026년 11월 17일에 투자자는 무엇을 지켜봐야 하나요?
3분기 실적 발표는 2026년 11월 17일로 예정되어 있습니다[6]. 가장 먼저 확인할 숫자는 1,080억 달러 가이던스 대비 매출이고, 다음은 74.0% 가이던스 대비 매출총이익률입니다[1]. 그 밖에 회사가 2027 회계연도 3분기에 양산 출하를 시작했다고 밝힌 Vera Rubin의 증산에 관한 언급[3]과 중국 판매의 변화 여부[3]도 확인할 항목입니다.
밸류에이션이 기준선을 정합니다. 11월 2일 종가 202.06달러[5]에 발행 주식 약 241억 주[3]를 적용하면 시가총액은 약 4조 9,000억 달러이며, 최근 4개 분기 GAAP 희석 주당순이익 약 7.91달러를 적용하면 주가수익비율(PER)은 약 25.5배입니다([4], [3], [5]를 바탕으로 한 이 가이드의 계산). 11월 3일까지 52주 동안 주가는 164.27달러에서 243.37달러 사이에서 거래되었습니다[5].
| 항목 | 2027 회계연도 2분기(2026년 7월 26일까지) | 2026 회계연도 2분기(2025년 7월 27일까지) | 변화 |
|---|---|---|---|
| 매출 | 96,221백만 달러 [1] | 46,743백만 달러 [1] | +106% [1] |
| 데이터센터 매출 | 89,023백만 달러 [2] | 41,096백만 달러 [2] | +117% [2] |
| 엣지 컴퓨팅 매출 | 7,198백만 달러 [2] | 5,647백만 달러 [2] | +27% [2] |
| GAAP 매출총이익률 | 75.0% [1] | 72.4% [1] | +2.6%포인트 [1] |
| GAAP 순이익 | 59,688백만 달러 [1] | 26,422백만 달러 [1] | +126% [1] |
| GAAP 희석 주당순이익 | 2.46달러 [1] | 1.08달러 [1] | +128% [1] |
| 비GAAP 희석 주당순이익 | 2.22달러 [1] | 1.01달러 [1] | +120% [1] |
| 다음 분기 매출 전망 | 1,080억 달러 ±2% [1] | 해당 없음 | 중국 데이터센터 컴퓨팅 제외 [1] |
흔한 실수
지역별 매출 표를 칩이 최종적으로 도착하는 곳으로 읽는 것
올바른 방법: NVIDIA는 직접 고객의 본사 소재지를 기준으로 매출을 배분하며, 최종 고객과 배송지는 다를 수 있습니다[3].
투자 이익을 확인하지 않고 GAAP 주당순이익을 비교하는 것
올바른 방법: 2027 회계연도 2분기에는 비GAAP 수치에서 제외되는 지분증권 순이익 78억 달러가 포함되었습니다[2].
회계연도와 역년을 혼동하는 것
올바른 방법: 2027 회계연도는 2027년 1월 말에 끝나는 해이며, 2027 회계연도 2분기는 2026년 7월 26일에 끝났습니다[3].
가이던스를 웃돌면 주가가 반드시 오른다고 가정하는 것
올바른 방법: 회사는 실적이 애널리스트나 투자자의 기대에 못 미치면 주가가 떨어질 수 있다고 경고하며[4], 그 기대는 가이던스보다 높을 수 있습니다.
인덱스를 통한 노출을 잊는 것
올바른 방법: S&P 500 펀드 보유자는 이미 NVIDIA에 노출되어 있습니다. 2026년 11월 2일 기준 SPY의 7.52%입니다[9].
자주 묻는 질문
NVIDIA의 다음 실적 발표는 언제인가요?
2027 회계연도 3분기 실적은 2026년 11월 17일 화요일에 발표되며, 컨퍼런스 콜은 태평양 시간 오후 2시(동부 시간 오후 5시)에 열립니다[6].
NVIDIA는 다음 분기 매출을 얼마로 예상하나요?
1,080억 달러(±2%)이며, 중국에서의 데이터센터 컴퓨팅 매출은 가정하지 않았습니다[1].
NVIDIA는 배당을 지급하나요?
그렇습니다. 2026년 5월 18일 분기 배당을 주당 0.01달러에서 0.25달러로 올렸고[3], 2026년 9월 10일 기준 주주에게 2026년 10월 1일 0.25달러를 지급하기로 했습니다[1].
NVIDIA 매출에서 데이터센터의 비중은 얼마인가요?
2027 회계연도 2분기 전체 매출 962억 달러 가운데 데이터센터 매출은 890억 달러였습니다[1].
NVIDIA의 칩은 누가 만드나요?
TSMC와 Samsung 같은 파운드리가 웨이퍼를 만들고, 위탁 생산업체가 조립과 테스트를 맡습니다[4].
2026년 11월 2일 NVIDIA 주가는 얼마였나요?
202.06달러로 마감했으며, 11월 3일 기준 52주 범위는 164.27달러에서 243.37달러였습니다[5].
용어집
- GPU
- 그래픽 처리 장치: 그래픽과 AI 연산에 쓰이는 NVIDIA의 핵심 칩입니다[4].
- CUDA
- 모든 NVIDIA GPU에서 실행되며 회사 소프트웨어 스택의 토대가 되는 개발 플랫폼입니다[4].
- 데이터센터
- AI 및 가속 컴퓨팅 시스템을 위한 NVIDIA의 시장 플랫폼으로, 2027 회계연도 2분기 매출의 약 93%를 차지했습니다[1].
- 직접 고객
- OEM, ODM, 클라우드 제공업체, 유통업체처럼 NVIDIA에서 직접 구매하는 고객입니다[3].
- 비GAAP
- 지분증권 손익 같은 항목을 제외해 회사가 조정한 수치입니다[2].
- 가이던스
- 2027 회계연도 3분기 매출 1,080억 달러처럼 회사가 다음 분기에 대해 내놓는 예측입니다[1].
출처
- NVIDIA Announces Financial Results for Second Quarter Fiscal 2027 (Exhibit 99.1) NVIDIA Corporation via SEC EDGAR · 2026-08-26
- CFO Commentary on Second Quarter Fiscal 2027 Results (Exhibit 99.2) NVIDIA Corporation via SEC EDGAR · 2026-08-26
- Form 10-Q for the quarter ended July 26, 2026 NVIDIA Corporation via SEC EDGAR · 2026-08-26
- Form 10-K for the fiscal year ended January 25, 2026 NVIDIA Corporation via SEC EDGAR · 2026-02-25
- NVIDIA Corporation (NVDA) stock historical prices and data Yahoo Finance; daily closing prices and 52-week range, retrieved 2026-11-03
- NVIDIA Sets Conference Call for Third-Quarter Financial Results NVIDIA Newsroom · 2026-10-28
- Form 8-K: Agreement to acquire Hugging Face, Inc. NVIDIA Corporation via SEC EDGAR · 2026-09-03
- Form 8-K: SB Energy partnership and residual value guaranties NVIDIA Corporation via SEC EDGAR · 2026-08-17
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): fund information and top holdings State Street Global Advisors; holdings as of 2026-11-02 · 2026-11-02
- 31 CFR Part 560, Iranian Transactions and Sanctions Regulations (sections 560.204 and 560.410) Electronic Code of Federal Regulations (US National Archives)
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